今年以来基金代销机(jī)构被基金公司解约的情形(xíng)明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司(sī)发布与(yǔ)基(jī)金代销机构解(jiě)约的公告。截至6月(yuè)1日，今年(nián)以(yǐ)来已有18家基(jī)金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。而从机(jī)构类型看(kàn)，中小型独立基金销(xiāo)售(shòu)机构居多，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多(duō)家基(jī)金销售机构主动或(huò)被动(dòng)注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构之间(jiān)的合作(zuò)本就是双向选择，在高(gāo)质(zhì)量(liàng)发(fā)展背景下(xià)，基金公(gōng)司(sī)严格筛选代销机构也是降本增效(xiào)的(de)主流(liú)选择。未(wèi)来(lái)，基(jī)金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基金代销机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终(zhōng)止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金的相关销售业务。值得(dé)注意的(de)是，今年以来，还有方正富邦(bāng)基金、平(píng)安基(jī)金，以及海富通基金(jīn)停止(zhǐ)了(le)与(yǔ)浦领基金(jīn)的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北京(jīng)虹(hóng)点基金销售有(yǒu)限公司(sī)、上(shàng)海凯石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前(qián)的5月18日，长盛基金(jīn)也(yě)发布(bù)公告称，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理有限公司(sī)、民(mín)商基(jī)金(jīn)销售(shòu)（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)将不再代理公司(sī)旗下所有公募基金(jīn)。自公告(gào)之(zhī)日起，上述公司(sī)不再办(bàn)理(lǐ)本公(gōng)司旗下基金的开户(hù)、认购、申购等基金买入的(de)相关(guān)业(yè)务，只保留赎回业(yè)务(wù)，直至(zhì)所(suǒ)有(yǒu)客户赎回(huí)全(quán)部份额。而(ér)在(zài)今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与民商基金的基金销(xiāo)售(shòu)合(hé)作，上银基金则于(yú)2月终止与该(gāi)机构的(de)合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国(guó)基金(jīn)报记者统计(jì)，截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构的合(hé)作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计17家独立基(jī)金销售机构的代(dài)销合作，其中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止了合计6家(jiā)独立基金销售机构的(de)合作；5月以来(lái)，则已有9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金(jīn)代销机(jī)构的合作，这其(qí)中(zhōng)包括(kuò)独立基(jī)金销售机构、银(yín)行(xíng)和(hé)保险。

　　目(mù)前这些(xiē)代销(xiāo)机构(gòu)中，正融基金解除合作关系(xì)的基(jī)金公司最多，年(nián)内(nèi)已有5家；而基金公司(sī)中，长(zhǎng)盛基金解除合作关(guān)系最为频繁，3月以(yǐ)来(lái)几乎(hū)每月都(dōu)会和基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)解除合作关系，目(mù)前已(yǐ)累(lèi)130万韩元等于多少人民币，130万韩元等于多少美元计解约11家，海富通(tōng)基(jī)金今(jīn)年2月和3月分(fēn)别(bié)解(jiě)除(chú)5家合作(zuò)关系，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的基金销售(shòu)机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数(shù)量增(zēng)多及(jí)监管趋严，近(jìn)几年公募(mù)基金公司对(duì)于代销机(jī)构(gòu)的选择标准也在提高。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下(xià)，严格筛选基金代销机(jī)构，也(yě)是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表示，基(jī)金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的合作(zuò)，无(wú)非是以下(xià)三种情(qíng)况：一是基金销量一(yī)直得(dé)不到有效增长，对基金公司整体基金(jīn)销售贡(gòng)献不大(dà)；二是受到监管处(chù)罚(fá)；三是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两(liǎng)年就这样终止过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人员也(yě)坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售(shòu)困(kùn)难(nán)也加速了对(duì)尾部(bù)销(xiāo)售机(jī)构的淘汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事总经理贾志(zhì)也表示(shì)，基金(jīn)公司终止与代销机构的(de)合作，通常130万韩元等于多少人民币，130万韩元等于多少美元是基(jī)金代(dài)销机构销售能(néng)力较弱，且(qiě)又受到监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基金(jīn)公司(sī)与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜(qián)力，基金公司(sī)会(huì)依(yī)据自(zì)身的发展状(zhuàng)况有选择(zé)的与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合作(zuò)。”

　　北方(fāng)一家公募(mù)公司渠道(dào)负责人(rén)透露(lù)，其所在公司(sī)选择基金(jīn)销售(shòu)公司，有一套完整(zhěng)的基金(jīn)销售评估办法，比如基金销售保有规模、机构(gòu)成立(lì)时间、综合(hé)能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司合(hé)作等都是考核(hé)的要素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有规模(mó)排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售机(jī)构合作后，需要对接系统，每(měi)年要付出系统(tǒng)维护成本，很多销售(shòu)公司一年的保有(yǒu)量(liàng)也没(méi)有多少(shǎo)，甚至(zhì)都(dōu)覆盖(gài)不了成本(běn)。”据该负责(zé)人透露(lù)，即(jí)便是前100名，也有(yǒu)相(xiāng)当一部分达(dá)不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是双向选择，基金公司希望能(néng)有销(xiāo)售能力(lì)强的机(jī)构合作，头部代(dài)销机构也会(huì)对(duì)基(jī)金公(gōng)司(sī)的投(tóu)研(yán)能力(lì)，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研(yán)究人(rén)士(shì)称，目前基金代(dài)销的机(jī)构主要分为银行(xíng)、第三方基金(jīn)销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行(xíng)在渠道方(fāng)面基(jī)础较(jiào)强，更擅长固收类产品的服务(wù)，第三(sān)方(fāng)销售(shòu)渠(qú)道(dào)线上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联网平台(tái)流量(liàng)形成(chéng)显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加(jiā)夯(hāng)实，而券商是以线下营业部为(wèi)抓手，对权益类(lèi)产品服务能(néng)力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市场，主要还是在银行渠(qú)道和头(tóu)部互联网(wǎng)公司，券商作为后(hòu)起之(zhī)秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年(nián)来，马太(tài)效应(yīng)依然是基金销售行业所面临(lín)的重要趋(qū)势。

　　中国基(jī)金业(yè)协(xié)会最新公布(bù)的公募(mù)基金销售保(bǎo)有量(liàng)数(shù)据显示，一季度，三(sān)方机构销(xiāo)售增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势继(jì)续发(fā)力，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代(dài)销占比(bǐ)已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售渠道中，头(tóu)部机(jī)构竞争优势更为突出(chū)。截至(zhì)今年一(yī)季度末，公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规(guī)模前100强中，21家独立基金销售(shòu)机构保有(yǒu)2.81万亿非货币(bì)市场公募基金(jīn)。而前三名(míng)蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛华普益基金销(xiāo)售有限公司，其非货币市场公募(mù)基金保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未(wèi)上(shàng)榜的独(dú)立基金销售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至(zhì)6月1日(rì)，在全(quán)市(shì)场473家基金代(dài)销机构中(zhōng)，目前(qián)共(gòng)有26家基金销(xiāo)售机构的代销基(jī)金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金销售(shòu)机构代销数量不足(zú)百只。而在(zài)115家独立(lì)基(jī)金(jīn)销(x130万韩元等于多少人民币，130万韩元等于多少美元iāo)售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不足(zú)白只。其中(zhōng)，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近(jìn)些年来(lái)基金销售行业分化更趋(qū)明显，不(bù)少(shǎo)中小(xiǎo)型基金销售机(jī)构在行业(yè)大(dà)洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公司向中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委员会提交了注销公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基(jī)金法》《公开募集证券投(tóu)资基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构监(jiān)督管理(lǐ)办法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管理委员(yuán)会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限公司(sī)公募证券投资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样(yàng)是在4月(yuè)，上(shàng)海证监(jiān)局挂出(chū)了注销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销(xiāo)售服务有限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基(jī)金销售业务(wù)许可(kě)证(zhèng)的公示。永鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是目(mù)前第一家主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照(zhào)的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年(nián)来(lái)，有不少基(jī)金代销机构(gòu)由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基金、科(kē)地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选择主(zhǔ)动注销(xiāo)基金代(dài)销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是(shì)由于违(wéi)规等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久富财富基金(jīn)销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰(tài)诚(chéng)财富、财路基金、大泰(tài)金(jīn)石(shí)基金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，严(yán)监管态势(shì)下，未来(lái)基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长

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